资本市场新(xīn)“國(guó)九条”出台！要点梳理(lǐ)→

4月12日，國(guó)務(wù)院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，共9个部分(fēn)，简称资本市场新(xīn)“國(guó)九条”。这是继2004年、2014年两个“國(guó)九条”之后，又(yòu)时隔10年，國(guó)務(wù)院再次专门出台的资本市场指导性文(wén)件。梳理(lǐ)如下↓

总體(tǐ)要求

一、五个“必须”

●必须坚持和加强党的领导，充分(fēn)发挥党的政治优势、组织优势、制度优势，确保资本市场始终保持正确的发展方向；

●必须始终践行金融為(wèi)民(mín)的理(lǐ)念，突出以人民(mín)為(wèi)中心的价值取向，更加有(yǒu)效保护投资者特别是中小(xiǎo)投资者合法权益，助力更好满足人民(mín)群众日益增長(cháng)的财富管理(lǐ)需求；

●必须全面加强监管、有(yǒu)效防范化解风险，稳為(wèi)基调、严字当头，确保监管“長(cháng)牙带刺”、有(yǒu)棱有(yǒu)角；

●必须始终坚持市场化法治化原则，突出目标导向、问题导向，进一步全面深化资本市场改革，统筹好开放和安全；

●必须牢牢把握高质量发展的主题，守正创新(xīn)，更加有(yǒu)力服務(wù)國(guó)民(mín)经济重点领域和现代化产业體(tǐ)系建设。

二、阶段目标

●未来5年，基本形成资本市场高质量发展的总體(tǐ)框架。投资者保护的制度机制更加完善。上市公司质量和结构明显优化，证券基金期货机构实力和服務(wù)能(néng)力持续增强。资本市场监管能(néng)力和有(yǒu)效性大幅提高。资本市场良好生态加快形成。

●到2035年，基本建成具有(yǒu)高度适应性、竞争力、普惠性的资本市场，投资者合法权益得到更加有(yǒu)效的保护。投融资结构趋于合理(lǐ)，上市公司质量显著提高，一流投资银行和投资机构建设取得明显进展。资本市场监管體(tǐ)制机制更加完备。

●到本世纪中叶，资本市场治理(lǐ)體(tǐ)系和治理(lǐ)能(néng)力现代化水平进一步提高，建成与金融强國(guó)相匹配的高质量资本市场。

严把发行上市准入关

●进一步完善发行上市制度。

●强化发行上市全链条责任。

●加大发行承销监管力度。

严格上市公司持续监管

●加强信息披露和公司治理(lǐ)监管。

●全面完善减持规则體(tǐ)系。

●强化上市公司现金分(fēn)红监管。

●推动上市公司提升投资价值。

加大退市监管力度

●深化退市制度改革，加快形成应退尽退、及时出清的常态化退市格局。

●进一步严格强制退市标准。建立健全不同板块差异化的退市标准體(tǐ)系。科(kē)學(xué)设置重大违法退市适用(yòng)范围。收紧财務(wù)类退市指标。完善市值标准等交易类退市指标。加大规范类退市实施力度。

●进一步畅通多(duō)元退市渠道。完善吸收合并等政策规定，鼓励引导头部公司立足主业加大对产业链上市公司的整合力度。

●进一步削减“壳”资源价值。加强并購(gòu)重组监管，强化主业相关性，严把注入资产质量关，加大对“借壳上市”的监管力度，精准打击各类违规“保壳”行為(wèi)。

●进一步强化退市监管。严格退市执行，严厉打击财務(wù)造假、操纵市场等恶意规避退市的违法行為(wèi)。健全退市过程中的投资者赔偿救济机制，对重大违法退市负有(yǒu)责任的控股股东、实际控制人、董事、高管等要依法赔偿投资者损失。

加大退市监管力度

●深化退市制度改革，加快形成应退尽退、及时出清的常态化退市格局。

●进一步严格强制退市标准。建立健全不同板块差异化的退市标准體(tǐ)系。科(kē)學(xué)设置重大违法退市适用(yòng)范围。收紧财務(wù)类退市指标。完善市值标准等交易类退市指标。加大规范类退市实施力度。

●进一步畅通多(duō)元退市渠道。完善吸收合并等政策规定，鼓励引导头部公司立足主业加大对产业链上市公司的整合力度。

●进一步削减“壳”资源价值。加强并購(gòu)重组监管，强化主业相关性，严把注入资产质量关，加大对“借壳上市”的监管力度，精准打击各类违规“保壳”行為(wèi)。

●进一步强化退市监管。严格退市执行，严厉打击财務(wù)造假、操纵市场等恶意规避退市的违法行為(wèi)。健全退市过程中的投资者赔偿救济机制，对重大违法退市负有(yǒu)责任的控股股东、实际控制人、董事、高管等要依法赔偿投资者损失。

加强证券基金机构监管，推动行业回归本源、做优做强

●推动证券基金机构高质量发展。

●积极培育良好的行业文(wén)化和投资文(wén)化。

加强交易监管，增强资本市场内在稳定性

●促进市场平稳运行。

●加强交易监管。

●健全预期管理(lǐ)机制。

大力推动中長(cháng)期资金入市，持续壮大長(cháng)期投资力量

●建立培育長(cháng)期投资的市场生态，完善适配長(cháng)期投资的基础制度，构建支持“長(cháng)钱長(cháng)投”的政策體(tǐ)系。

●稳步降低公募基金行业综合费率，研究规范基金经理(lǐ)薪酬制度。修订基金管理(lǐ)人分(fēn)类评价制度，督促树牢理(lǐ)性投资、价值投资、長(cháng)期投资理(lǐ)念。

●支持私募证券投资基金和私募资管业務(wù)稳健发展，提升投资行為(wèi)稳定性。

进一步全面深化改革开放，更好服務(wù)高质量发展

●着力做好科(kē)技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文(wén)章。

●完善多(duō)层次资本市场體(tǐ)系。

●坚持统筹资本市场高水平制度型开放和安全。

推动形成促进资本市场高质量发展的合力

●推动加强资本市场法治建设，大幅提升违法违规成本。

●加大对证券期货违法犯罪的联合打击力度。

●深化央地、部际协调联动。

●打造政治过硬、能(néng)力过硬、作风过硬的监管铁军。

来源：央视新(xīn)闻